投資理財?shù)倪x擇

　　一、考點解讀

　　1、了解儲蓄存款的含義、目的及主要種類，了解存款利息的計算

　　2、了解我國商業(yè)銀行的主要業(yè)務

　　3、比較幾種主要的投資方式及其特點，初步樹立理財觀念。

　　二、考點講解

　　(一)儲蓄存款和商業(yè)銀行

　　1、儲蓄存款

　　⑴含義：儲蓄存款是指個人將屬于其所有的人民幣或者外幣存入儲蓄機構(gòu)，儲蓄機構(gòu)開具存折或者存單作為憑證，個人憑存折或者存單可以支取存款的本金和利息，儲蓄機構(gòu)依照規(guī)定支付存款本金和利息的活動。

　　⑵機構(gòu)：我國的儲蓄機構(gòu)主要是各商業(yè)銀行。(此外還有信用合作社等)。我國儲蓄機構(gòu)→既可以辦理人民幣的儲蓄，也可以辦理外幣的儲蓄。中央銀行和政策性銀行不是儲蓄機構(gòu)。

　�、侨藗儏⒓觾π畹哪康模簽楹⒆由蠈W做準備;為了購房、買車;為了養(yǎng)老;為了資金安全。

　�、确诸惣捌浔容^

　�、� 我國的儲蓄主要有活期儲蓄和定期儲蓄兩大類。

　�、� 比較分析(二者的特點和優(yōu)點)　注意： 活期儲蓄可以隨時存取

　　;定期儲蓄也可以提前支取。

　　A活期儲蓄流動性強、靈活方便，適合個人日常生活待用資金的存儲，但收益低。

　　B定期儲蓄流動性較差，收益高于活期儲蓄，但一般低于債券和股票。

　�、墒找媾c風險 在我國，儲蓄存款都能獲取利息，但收益一般低于債券和股票。因為銀行的信用比較高，儲蓄存款比較安全，風險較低，但通貨膨脹情況下存款貶值及定期存款提前支取而損失利息。

　　2、利息、利率、本金

　　⑴利息 A、含義：是銀行因為使用儲戶存款而支付的報酬，是存款本金的增值部分。

　　B、取決因素：利息的多少取決于三個因素→本金、存期和利率水平。

　　C、計算公式：利息=本金×利率×存款期限。

　　⑵利率 A、含義：是利息率的簡稱,是一定期限內(nèi)利息與本金的比例。

　　B、表示方法：年利率通常用百分數(shù)表示

　　;月利率通常用千分數(shù)表示;日利

　　率通常用萬分數(shù)表示。

　　C.換算關(guān)系：年利率=與利率×12=日利率×360

　　第一、我國的基準利率→由中國人民銀行(總行)擬定;經(jīng)國務院批準。

　　a貸款利率高于存款利率(銀行利潤=貸款利息-存款利息-銀行費用)。b通貨膨脹下，名義利率大于實際利率;通貨緊縮相反。c利率是國家宏觀調(diào)控的重要杠桿之一，是調(diào)節(jié)貨幣供應量的重要工具 d調(diào)整存款利率、貸款利率→調(diào)節(jié)存款量、貸款量→調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。e一般來說，通貨膨脹下，提高存、貸款利率，以減少流通中的貨幣量。通貨緊縮則反之。

　　第二、利率變動的影響 利率是調(diào)控經(jīng)濟的重要杠桿，它的變動對經(jīng)濟的影響主要表現(xiàn)在：

　�、俅婵罾�率變動的影響。通常利率上調(diào)會吸引儲蓄，使流通中貨幣量減少，從而生活消費相對下降;利率下調(diào)會使儲蓄下降，流通中貨幣量增大，從而使生活消費增加，同時還會改變居民的投資方向。存款利率的調(diào)整主要是通過調(diào)節(jié)存款量來控制流通中的貨幣量和社會生活資料的需求量。

　�、谫J款利率變動的影響。貸款利率上調(diào)會加大借款成本，抑制借款者積極性，從而抑制銀行貸款規(guī)模，減少流通中的貨幣量，并使生產(chǎn)性需求相對下降;利率下調(diào)會減小借款成本，刺激借款，使銀行貸款規(guī)模擴大、流通中貨幣量增加，并使生產(chǎn)性需求增長。貸款利率的調(diào)整主要是通過調(diào)節(jié)貸款量來控制貨幣量和社會對生產(chǎn)資料的需求量。

　　問：貸款利率上高，但存款利率不變，更顯存款利率低，會不會使銀行存款數(shù)額急劇減少?

　　分析：不會的。存款儲蓄，購買債券、股票、購買商業(yè)保險和投資房地產(chǎn)等，各有優(yōu)缺點。銀行存款利率低，存款儲蓄收益低，但居民在銀行的存款儲蓄不會急劇減少。購買企業(yè)債券和股票，二者收益雖高，但風險也高;購買商業(yè)保險也是一種投資方式，但商業(yè)保險的收益是在財

　　產(chǎn)或人身受到損失以后的賠償，如果無損失出現(xiàn)，保險費不再退回;投資房地產(chǎn)則成本高。投資者不會只考慮收益而不考慮風險和成本，相比之下，存款儲蓄仍然是一種風險小，又有一定收益的投資方式。 ⑶利息稅：存款利息收入要按規(guī)定

　　的稅率向國家繳稅。(目前是暫免征收利息稅)。

　　3、我國的商業(yè)銀行體系

　�、派虡I(yè)銀行。商業(yè)銀行是指經(jīng)營吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務，并以利潤為主要經(jīng)營目標的金融機構(gòu)。是金融企業(yè)。

　�、莆覈�的商業(yè)銀行以國有控股銀行為主體，是我國金融體系中最重要的組成部分。

　　我國金融機構(gòu)包括銀行、保險公司、證券公司等，銀行包括中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行。商業(yè)銀行包括國家控股銀行(主體)(工行、農(nóng)行、建行、中行、交行)、其他商業(yè)銀行：民生銀行等，政策性銀行包括國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進出口銀行。中國人民銀行是金融機構(gòu)，是國家機關(guān)，不是金融企業(yè)，不是一個辦理具體金融業(yè)務的金融機構(gòu)

　　4、商業(yè)銀行的業(yè)務

　�、胖饕獦I(yè)務

　　①存款業(yè)務(基礎業(yè)務) a.含義：是商業(yè)銀行以一定的利率和期限，向社會吸收資金，并且按規(guī)定還本付息的業(yè)務。 b.地位和作用：是商業(yè)銀行的基礎業(yè)務。沒有存款，就沒有足夠的資金和基礎開展其他業(yè)務，就沒有商業(yè)銀行。存款是銀行對存款客戶的負債。

　　②貸款業(yè)務(主體業(yè)務) a.含義：貸款是指商業(yè)銀行以一定的利率和期限向借款人提供貨幣資金，并要求償還本金和利息的行為。b.地位：是我國商業(yè)銀行的主體業(yè)務，是商業(yè)銀行營利的主要來源。c.分類：從貸款對象看，主要有工商業(yè)貸款和消費貸款(對消費者個人發(fā)放，用于購買耐用消費品)。 d.原則：貸款時，銀行要評估借款人的信用狀況，根據(jù)評估的結(jié)果決定是否發(fā)放貸款。

　�、劢Y(jié)算業(yè)務 a.含義：結(jié)算業(yè)務是商業(yè)銀行為社會經(jīng)濟活動中發(fā)生的貨幣收支提供手段與工具的服務。銀行對此收取一定的服務費用。　　b.結(jié)算工具：信用卡、支票等

　　⑵其他業(yè)務：除上述三大業(yè)務外，商業(yè)銀行還為我們提供債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險、提供保險箱等服務。

　　注意：商業(yè)銀行的資金來源：①吸收存款(企事業(yè)單位的存款;居民的儲蓄存款);②發(fā)行金融債券;③其他收入(如：經(jīng)營收入)

　　商業(yè)銀行利潤的來源：①存貸款的利差(主要來源);②服務性收費。

　　商業(yè)銀行的作用：①為我國經(jīng)濟建設籌集和分配資金，是社會再生產(chǎn)順利進行的紐帶(蓄水池)。②能夠掌握和反映社會經(jīng)濟活動的信息，為企業(yè)和政府做出正確的經(jīng)濟決策提供必要的依據(jù)(寒暑表、信息站)。③通過銀行，可以對國民經(jīng)濟各部門和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進行監(jiān)督和管理，以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高國民經(jīng)濟效益(制動閥)。

　　(二)投資

　　1、投資收益與投資風險

　　⑴風險與收益成正比：高風險高收益;低風險低收益;⑵不同的投資方式，風險不同，收益也不同。

　　2、股票——(高風險、高收益同在)注：只有股份有限公司才能發(fā)行股票。

　　⑴含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。

　　⑵股票代表其持有者(即股東)對股份公司的所有權(quán)。這所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會、參與公司的重大決策、選擇管理者、投票表決、資產(chǎn)收益(收取股息或分享紅利)。

　　⑶股東在向股份有限公司參股投資取得股票后，不能要求公司返還其出資。如要改變股東身份，要么等待公司的破產(chǎn)清盤，要么將股票轉(zhuǎn)售給第三人。經(jīng)國家證券管理部門審批同意后，股票可以在股票市場上流通買賣。股票能買賣，有價格，但不是是商品。

　　股票買賣一般通過證券交易所(上海證券交易所、深圳證券交易所)進行。

　�、仁芤妫汗善蓖顿Y的收入包括兩部分①股息或紅利收入。即股票持有人作為股東享有的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業(yè)利潤。公司有盈利才能分配股息。如果公司破產(chǎn)倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要賠本，這是購買股票的一種風險。②投資股票的另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價，這種收益有時很高。持有股票不一定能獲得股息。

　�、娠L險：為什么說股票是一種高風險的投資方式?

　　由于股票價格要受到諸如公司經(jīng)營狀況、供求關(guān)系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。正是這種不確定性，有可能使股票投資者遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，股票是一種高風險的投資方式�！　�[來源:狀元源]

　　⑹作用：股票市場的`建立和發(fā)展，對搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，促進企業(yè)改革和發(fā)展，有重要作用。

　　注意：股票價格及影響股票價格的因素

　　1)股票價格：通�？偸谴笥诨蛐∮谒�的票面金額。股票價格的高低，一般取決于兩個基本因素：預期股息和銀行存款利息率。股票價格與預期股息成正比，與銀行存款利息率成反比。計算公式：股票價格=預期股息/銀行存款利息率

　　2)影響股票價格的因素：

　　股票投資特點：(流動性、收益性、安全性)是一種所有權(quán)憑證;是一種不可退還的永久性證券;股票的交易價格和股票的票面金額是不同的;股票具有風險性

　　股份有限公司有多種籌集資金的方式：從銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行公司債券等。

　　3、債券——穩(wěn)健的投資

　�、藕�義：債券是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定利息，并到期償還本金�！“l(fā)行債券是企業(yè)或政府籌集資金的重要方式之一。

　　⑵要素：一般來說，債券主要由期限、面值、利率和償還方式等要素組成。

　�、穷愋停耗壳霸谖覈�，根據(jù)發(fā)行者不同，債券主要分為國債、金融債券和企業(yè)債券。

　�、賴鴤� a.含義：是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債務憑證。b.目的：中央政府發(fā)行國債的目的，往往是彌補國家財政赤字，或者為一些耗費巨大的建設項目、某些特殊經(jīng)濟政策乃至為戰(zhàn)爭籌措資金。c.風險與收益：由于國債以中央政府的信譽擔保、以稅收作為還本付息的保證，因此風險小。國債利率較其他債券低，但一般高于相同期限的銀行儲蓄存款利率。 ②金融債券 a.含義：是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券。b.風險與收益：金融債券與企業(yè)債券相比，違約風險較小。與此對應，其利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款。

　�、燮髽I(yè)債券(公司債券) a.含義：是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定時期內(nèi)還本付息的債券。

　　b.風險與收益：企業(yè)主要以自身的經(jīng)營利潤作為還本付息的保證，企業(yè)債券是一種風險大的債券。與此相對應，企業(yè)債券的利率通常高于國債和金融債券。

　　⑷流通性：我國的債券中，有的可以上市交易，從而使相關(guān)債券具有較好的流通性。

　　注意(1)股票和債券的比較

　　A.不同點：①性質(zhì)不同：債券是一種債務;股票是一種入股憑證。②受益權(quán)不同：債券定期收取利息，安全性比股票大;股票取得股息和紅利，經(jīng)營好壞決定其收益③償還方法不同：債券有明確的還本付息期限;股票不能退股，只能出賣轉(zhuǎn)讓。④持有者的身份不同債券→債權(quán)人;股票→所有者

　　B.相同點：①都是有價證券;②都是集資手段;③都是能獲得一定收益的金融資產(chǎn)。

　　(2)關(guān)于基金(證券投資基金)

　　A.含義：是一種毅力共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，將社會上大大小小的投資者手中的錢集中起來，交給有關(guān)證券投資專家管理和運用，從事股票、債券等金融投資，所得收入或風險由各個投資者按出資比例分享或承擔。

　　B.特點：集合投資、利益共享、風險共擔、專家經(jīng)營、專業(yè)管理。

　　C.優(yōu)勢：主要在于專家經(jīng)營、專業(yè)管理。

　　D.投資者：比較適合于缺乏足夠投資知識、時間和精力的投資者。

　　4、商業(yè)保險——規(guī)避風險的途徑

　�、刨徺I的原因 現(xiàn)實生活中，我們可能面臨各種各樣的風險。如果某些意外發(fā)生，會使我們遭受重大損失。購買保險，正是規(guī)避風險的有效措施。

　　⑵含義：指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保險金責任的行為。

　�、且�求：在我國，只有依法設立的保險公司才能經(jīng)營保險業(yè)務。

　�、阮悇e：人身保險和財產(chǎn)保險兩大類

　　①人身保險是以人的壽命和身體為保險對象，如健康險、意外傷害險、人壽險等。

　�、谪敭a(chǎn)保險是以財產(chǎn)及其有關(guān)利益為保險對象，如汽車保險、運輸保險等。(近幾年，國內(nèi)保險市場上出現(xiàn)了諸如分紅保險的新險種。隨著保險品種的日益多樣化，保險的功能會越來越多。分紅保險屬于人壽保險的一種。)

　�、稍瓌t：投保人和保險人應當遵循:公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立的原則，訂立保險合同。

　　注意比較：(1)社會保險和商業(yè)保險

	社會保險	商業(yè)保險
特點	強制   非贏利	自愿   盈利
對象	法定的社會成員	自愿參加
補償?shù)牧⒆泓c	立足于“保障”	立足于“償還”
分類	養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險	人身保險、財產(chǎn)保險
籌資模式	政府、企業(yè)、個人共同負擔（或政府負擔）	投保的個人（單位）負擔
權(quán)利義務關(guān)系建立的基礎	建立在勞動關(guān)系基礎上	建立在商業(yè)原則基礎上
機構(gòu)	社保局（屬于國家機關(guān)）	保險公司（屬于企業(yè)）

　　(2)各種投資方式幾個方面的比較：

	存款儲蓄	國債	金#FormatImgID_9# 融債券	企業(yè)債券	股票	保險
流通性	弱	強	較強[來源:狀元源]	弱	強	弱
收益性[來源:狀元源zyy100K]	小	→	→	→	→	具體分析
風險性	低	→	→	→	→	低[來源狀元源zyy100K]
安全性	高	←	←	←	←	較高

　　(3)有價證券包括債券(國債、企業(yè)債券、金融債券)和股票等。

　　(4)關(guān)于投資理財：a.含義：將手中的閑散資金，加以合理利用，通過購買某種資產(chǎn)，使自己的資金得到增值的行為。b.對象：儲蓄存款、債券、股票、基金、商業(yè)保險、外匯、貴金屬、郵票、錢幣、古董、藝術(shù)品等。c.原則：統(tǒng)籌考慮收益和風險;投資方式多元化;根據(jù)自身的經(jīng)濟實力量力而行;既考慮個人利益，也考慮國家利益，做到利國利民，遵守法律、政策。d.組合投資方式→① “4321方案”：4儲蓄，3國債，2股票、基金，1保險;②“三三制”：儲蓄、債券、股票保險各占三分之一。

　　不要把雞蛋放在同一個籃子里(針對投資的風險性)(投資多元化);不要把雞蛋放在過多的籃子里(針對投資的專業(yè)性)(量力而行)。

　　(三)融資

　　1、含義：融資就是籌集資金的行為，融資的方式主要是貸款和發(fā)行股票和債券，融資的目的是用籌來的資本追求利潤最大化。

　　2、具體目的：擴大生產(chǎn)規(guī)模、償還債務。

　　3、途徑：直接融資與間接融資

　�、僦苯尤谫Y：是指政府、企業(yè)等直接從社會上(如企事業(yè)單位、居民等)籌資。一般來說，是通過發(fā)行債券、股票以及商業(yè)信用等形式融通所需資金。

　　②間接融資：間接融資是以金融部門為中介，由金融部門(如商業(yè)銀行、信用中介、儲蓄機構(gòu))通過吸收存款、存單等形式積聚社會閑散資金，然后以貸款等形式向非金融部門(企業(yè)等)提供資金。

　　(四)財產(chǎn)性收入

　　1、是什么：是指家庭擁有的動產(chǎn)(如銀行存款、有價證券)和不動產(chǎn)(如房屋、車輛、收藏品等)所獲得的收入。包括出讓財產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息、租金、專利收入;財產(chǎn)營運所獲得的紅利收入、財產(chǎn)增值收益等。

　　2、為什么：①有利于居民收入的多元化，增加居民財富，使更多群眾共享改革開放的成果，實現(xiàn)共同富裕的目標，體現(xiàn)社會主義的本質(zhì)和優(yōu)越性。 ②有利于激勵人們更有效地使用生產(chǎn)要素，提高資本等生產(chǎn)要素的利用效率。 ③是對我國分配制度的創(chuàng)新，有利于把按勞分配和按生產(chǎn)要素結(jié)合起來，完善多種分配方式并存的分配制度。 ④有利于促進股市等金融市場的發(fā)展，進一步繁榮資本市場，發(fā)揮市場的基礎性作用，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。 ⑤有利于擴大社會中間階層的比重，縮小居民收入分配差距，落實科學發(fā)展觀， 推動和諧社會的構(gòu)建。

　　3、怎么辦：①穩(wěn)定物價，防止通貨膨脹，保持長期匯率穩(wěn)步升值的趨勢，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。 ②認真落實《物權(quán)法》，保護公民合法的私有財產(chǎn)。 ③關(guān)鍵的是提高群眾的勞動收入。進一步完善分配制度，提高勞動報酬在初次分配中的比重，建立企業(yè)職工工資正常增長機制，鼓勵資本、土地等生產(chǎn)要素按貢獻參與分配。 ④大力發(fā)展股票、債券、基金和商業(yè)保險等金融市場，并加強市場秩序的監(jiān)管，鼓勵公民投資在分散風險的同時，努力實現(xiàn)收益的最大化。

　　三、誤區(qū)點撥

　　1、銀行存款利率提高，儲戶的實際收益越多。(居民的實際收益取決于存款利率和物價漲幅的對比)

　　2、所有的銀行都是儲蓄機構(gòu)(提示：并非所有銀行都是儲蓄機構(gòu)，只有商業(yè)銀行是儲蓄機構(gòu)，中央銀行和政策性銀行不是儲蓄機構(gòu)。)

　　3、商業(yè)銀行利潤的主要來源是辦理結(jié)算(提示：發(fā)放貸款)

　　4、股票是高風險、低收益的投資。(提示： 高收益)

　　5、股票是所有權(quán)證書，持有人是公司的投資者;債券是債務憑證，持有人是企業(yè)的債權(quán)人;都是無價證券。( 提示：有價證券 )

　　6、股份公司是上市公司。(不一定)

　　7、不要把雞蛋放在同一個籃子里，主要是強調(diào)不同投資方式的收益性和專業(yè)性。(風險性 )

　　8、金融債券具有信用度高、代用率高、收益高和流通性強等特點。(提示：政府債券)

　　9、通過購買社會保險，投保人把風險轉(zhuǎn)移給保險人，使自己所承擔的風險損失降到最少。

　　(提示：是購買商業(yè)保險)

　　10、債券和股票都是有價證券，都以定期收取利息為條件。(股票不是定期收取利息的)

　　11、股票與債券都是所有權(quán)證書(提示：股票是股東的入股憑證，是投入公司的資金的所有權(quán)證書;債券是一種債務證書，限期償還)

　　12、定期儲蓄是一種最大限度地吸收社會閑散資金的有效形式。(活期)

　　13、保險公司對投保人負責，不對任何單位負責。(對保監(jiān)會負責)

　　14、購買財產(chǎn)保險和人身保險可以避免意外事故的發(fā)生。(化解風險，減少風險帶來的損失)

　　15、人壽保險的費用大多是由個人、企業(yè)和政府共同負擔。(個人負擔) [來源狀_元_源網(wǎng)]

　　16、債券是以投資者獲得紅利為補償條件。(到期還本付息)

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