保險(xiǎn)投資理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降
投資理財(cái)保險(xiǎn)是國(guó)際人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)新興的保險(xiǎn)產(chǎn)品，和傳統(tǒng)的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，投資理財(cái)保險(xiǎn)產(chǎn)品最大的特點(diǎn)是既具有保障功能又有投資理財(cái)功能。投資理財(cái)保險(xiǎn)有固定的保障作為保險(xiǎn)保障，但其卻沒(méi)有固定的預(yù)定利率，客戶的投資收益具有不確定性，既可能獲得高額的投資回報(bào)也需承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。
“目前的退保潮與分紅險(xiǎn)熱銷(xiāo)、銀行理財(cái)產(chǎn)品擠壓有直接關(guān)系。”中國(guó)人壽一名保險(xiǎn)代理人這樣說(shuō)。隨著包括分紅險(xiǎn)在內(nèi)的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，越來(lái)越多的投保人選擇退保止損。
三大上市保險(xiǎn)公司前三季度退保金額合計(jì)高達(dá)379億元，較上年同期猛增50.79%，保險(xiǎn)公司對(duì)此解釋為“受市場(chǎng)環(huán)境變化及公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)影響”或“升息影響”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險(xiǎn)企出現(xiàn)大規(guī)模退保的主要原因是保險(xiǎn)投資產(chǎn)品收益不佳，但“退保潮”對(duì)上市險(xiǎn)企的全年利潤(rùn)影響有限。
分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”釀風(fēng)險(xiǎn)
“在保險(xiǎn)公司召集客戶開(kāi)的 產(chǎn)說(shuō)會(huì) 上，基本上所有保險(xiǎn)公司賣(mài)的都是分紅險(xiǎn);在離職的保險(xiǎn)代理人留下的 孤兒?jiǎn)?里，也絕大多數(shù)是分紅險(xiǎn)。我覺(jué)得出現(xiàn)退保潮是無(wú)法避免的。”某大型保險(xiǎn)公司代理人介紹。
他解釋說(shuō)，所謂“產(chǎn)說(shuō)會(huì)”是指講解保險(xiǎn)產(chǎn)品的說(shuō)明會(huì)。而“孤兒?jiǎn)?rdquo;就是出單的保險(xiǎn)代理人已經(jīng)離職、暫時(shí)無(wú)人理會(huì)的保單。從這個(gè)角度可以看出，分紅險(xiǎn)是最容易被誤導(dǎo)購(gòu)買(mǎi)的。很多代理人會(huì)跟客戶講，買(mǎi)分紅險(xiǎn)5年或10年后可以還本付息。但實(shí)際上繳費(fèi)的`時(shí)間可能遠(yuǎn)不止5年、10年。而在投保前幾年，分紅險(xiǎn)的實(shí)際收益率是逐年下降的。因此當(dāng)客戶發(fā)現(xiàn)收益率比不上銀行存款，而且還要不停繳費(fèi)、持續(xù)虧損很多年后，就會(huì)選擇退保。
分紅險(xiǎn)“一險(xiǎn)獨(dú)大”的背后原因是，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)中能被確認(rèn)為保費(fèi)收入的比例很低，而分紅險(xiǎn)中絕大部分都可被確認(rèn)為保費(fèi)收入。于是，壽險(xiǎn)公司主動(dòng)將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向分紅險(xiǎn)“遷徙”，紛紛打出“可抗通脹”的旗號(hào)，以提升分紅險(xiǎn)的吸引力。
目前分紅險(xiǎn)在所有壽險(xiǎn)產(chǎn)品中的保費(fèi)占比在90%以上，但收益率卻低于CPI，導(dǎo)致部分投保者退保。據(jù)了解，退保的“重災(zāi)區(qū)”是銀保渠道銷(xiāo)售的躉交型產(chǎn)品，期限大多只有三年至五年，每年可享受一定的分紅，算下來(lái)平均收益率4%左右。而在售的3個(gè)月內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率都能達(dá)到甚至超過(guò)這個(gè)水平，流動(dòng)性也更好。
保監(jiān)會(huì)發(fā)布的保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，前三季度，壽險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入7779億元，同比下滑7%，退保率升至3.14%。根據(jù)國(guó)壽、平安、太保的三季報(bào)，三家上市險(xiǎn)企前三季退保金合計(jì)達(dá)到379億元，同比增幅超過(guò)50%。
壽險(xiǎn)增長(zhǎng)承壓
“我估計(jì)接下來(lái)萬(wàn)能險(xiǎn)也會(huì)遭遇退保潮。”某保險(xiǎn)公司人士透露。
投資型人壽保險(xiǎn)包括分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)和投資連結(jié)險(xiǎn)。泰康人壽“e理財(cái)終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)”10月結(jié)算利率為4.9%，而從其歷史紀(jì)錄來(lái)看，今年7-9月，其結(jié)算利率一直維持在5%左右，這是該款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品自2010年7月以來(lái)首次下調(diào)結(jié)算利率。此外，“泰康穩(wěn)健理財(cái)C款終身壽險(xiǎn)(萬(wàn)能型)”也將結(jié)算利率從5%下調(diào)至4.9%。
除泰康人壽之外，民生人壽、友邦等多家保險(xiǎn)公司也于10月下調(diào)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率，其中民生富貴盈門(mén)兩全保險(xiǎn)A、B款(萬(wàn)能型)10月最新結(jié)算利率為3.95%，而今年4月以來(lái)其一直維持在4%的水平;友邦保險(xiǎn)萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率也由9月的3.6%下調(diào)至3.5%;天安人壽的萬(wàn)全理財(cái)B款也由9月的5.03%下調(diào)到5.01%;中融人壽由9月的5.7%下調(diào)至5.6%，華夏人壽也下調(diào)了0.1%。
中國(guó)人壽、太保人壽、新華人壽等幾家大型壽險(xiǎn)公司的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率目前暫未出現(xiàn)下調(diào)。
保險(xiǎn)分析師認(rèn)為，萬(wàn)能險(xiǎn)收益每月公布，信息更加公開(kāi)透明，雖然導(dǎo)致其與定期存款具有一定可比性，增加了銷(xiāo)售難度，但退保率會(huì)遠(yuǎn)低于分紅險(xiǎn)。
除了退保率上升、賠付率暴漲，保費(fèi)收入下降也不容忽視。中國(guó)人壽15日公布保費(fèi)收入顯示：1-10月共實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入2,821億元，同比增長(zhǎng)1.4%。10月單月實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入179億元，同比下降16.0%。此前已公布保費(fèi)收入的平安壽險(xiǎn)和太保壽險(xiǎn)1-10月累計(jì)保費(fèi)分別同比增長(zhǎng)30.2%和7.4%，略低于上月同期。
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